Extraido de la web de informativos telecinco:
La familia Oriol encarga a Nmás1 la venta de Talgo a inversores financieros
Agustín Marco :: 03/10/2005 :: 16:24 h.
Talgo está en venta. Según aseguran fuentes financieras, la familia Oriol, principal accionista del fabricante de trenes, ha encargado a Nmás1 la búsqueda de inversores financieros para vender la compañía, en la que se quedaría en el equipo directivo. El Grupo Talgo ya tanteó su venta en 2002 e incluso se planteó la salida a bolsa, que no llegó a producirse.
Según las mismas fuentes, la decisión de los Oriol, que fundaron la sociedad en 1942, se debe a las diferencias dentro del seno de las distintas ramas de la familia, que entre todas controlan cerca del 97% del capital. Una vertiente tiene el 10,8% de la empresa; otros miembros de la familia Oriol cuentan con el 42,9% del capital; y la tercera, posee el 46,3% de las acciones.
Los principales accionistas consideran que, debido a los excesos de liquidez y al interés de los fondos de capital de riesgo por tomar empresas, ahora hay una gran oportunidad de encontrar nuevos inversores que insuflen capital a un grupo que en los últimos años ha pasado por una crisis que le llevó en 2002 y 2003 a registrar fuertes pérdidas. La familia Oriol ya ha recibido una oferta en firme, sobre la que todavía no se ha pronunciado, según han confirmado fuentes cercanas a los potenciales compradores.
Fuentes del sector indican que la petición que le ha hecho Talgo a Nmás1 es encontrar inversores financieros, ya que el equipo directivo, liderado por Carlos de Palacio y Oriol, pretende seguir al frente de la compañía. Es decir, el modelo de la venta es lo que se conoce en el argot financiero un Management Buy Out (MBO) o adquisición de la compañía por parte de los ejecutivos con el apoyo financiero de alguna entidad.
Es la misma fórmula que se ha empleado para la compra de Cortefiel, que hasta hace unas semanas estaba en manos de las distintas ramas de la familia Hinojosa. Tras la venta a los fondos de capital riesgo CVC, Permira y PAI Partners, el equipo directivo ha decidido seguir al frente de la compañía y se ha quedado con un 8% del capital del grupo textil.
No es la primera vez que algunos accionistas de Talgo mueven ficha para reorganizar el capital. Tras la crisis de 2002 y 2003, años en los que el grupo perdió 8,8 y 18 millones de euros, respectivamente, los Oriol contrataron a Beta Capital para sondear la búsqueda de inversores que dieran estabilidad financiera a la entidad, una información publicada por el diario Expansión, desmentida por Talgo y confirmada por la sociedad de valores.
Lo cierto es que debido a aquella crisis, la compañía llevó a cabo una ampliación de capital de 30 millones de euros, que apenas fue suscrita en cerca de un 45% (unos 12 millones). Esta operación coincidió con el relevo en la cúpula del grupo, donde Carlos de Palacio y Oriol, nieto del fundador, fue nombrado presidente en sustitución de Lucas Oriol y Montenegro. Talgo tuvo que vender algunas filiales en Estados Unidos para sanear las cuentas.
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Nocturno ferroviario.
